苏宁环球 苏宁环球—证监会立案调查尘埃落定,有利于重塑资本市场形象

发布时间:2020-02-14 12:17:12   来源:网络 关键词:苏宁环球
苏宁环球—证监会立案调查尘埃落定,有利于重塑资本市场形象

原文标题:苏宁环球—证监会立案调查尘埃落定,有利于重塑资本市场形象
原文发布时间:2019-08-16 17:51:25
原文作者:Dword。
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申银万国发布投资研究报告,评级: 增持。

苏宁环球今日公告,公司此前由于广州荔湾区白鹅潭合作开发项目信息问题被立案调查,目前该事项终得落定,公司未予行政处罚。

调查结果尘埃落定,对于公司恢复资本市场的形象有所裨益。此前,由于公司信息披露涉嫌立案调查,使得资本市场对于公司未来可能遭受的处罚较为担忧。此事项的终结,将消除市场对其未来融资能力丧失等隐忧,对于重新正视公司和评估公司的投资价值有所帮助。

上半年公司销售表现显着好于大势,显示所处区域(参考:民众证券)的价值优势。截至上个月,公司实现销售额为42个亿,其中江北是25个亿左右,远超过去年全年30亿的销售规模,江北售价由年初的7000元回升至7500元左右。公司销售的回升,主要依赖于所处南京市场的强势反弹,1-7 月,南京市场销售面积同比增长73.9%。从未来来看,由于南京市场近5年累计出让的土地面积为销售面积的100%,显示市场供给端存在压力,预计公司未来项目的去化仍然将保持在不错的水平,维持全年65亿的销售额预测。

资源富裕型公司,看好公司资源价值和变现能力,维持增持评级。我们认为,苏宁环球是典型的资源富裕型公司,同时公司资源所在的区域已经逐步进入了收获期,考虑到公司资源的优质属性和变现的容易度,我们认为,公司销售和业绩达到预期的概率较大。我们预计未来两年,业绩分别为 0.51 元和 0.61元,截至中报,公司账面预收款为49个亿,按照30%的净利率结算,对应0.75元的每股收益,对应今明的业绩锁定度为70%,公司RNAV为11元,目前P/RNAV为54%,价值低估明显,维持增持评级。


原文标题:苏宁环球—证监会立案调查尘埃落定,有利于重塑资本市场形象
原文发布时间:2019-08-16 17:51:25
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